• Resilience | ОЭСР: COVID-19 — последствия трансфертного ценообразования
Публикация:

Resilience | ОЭСР: COVID-19 — последствия трансфертного ценообразования

16 марта 2021

В последнем квартале 2020 года многонациональные предприятия («МНП») пересматривали свою финансовую отчетность и стратегии трансфертного ценообразования. В рамках этого процесса МНП должны подтверждать свои межфирменные кредитные операции. Планирование и внедрение соответствующих процентных ставок, наряду с подготовкой анализа кредитного потенциала, играют важную роль в поддержке межфирменных финансовых соглашений.


Почему для МНП необходим анализ внутрифирменных займов

В большинстве стран в качестве элемента соблюдения налогового законодательства требуется отчетность по внутрифирменным займам, и сделки должны совершаться на основе принципа «вытянутой руки». Тем не менее, зачастую трансфертному ценообразованию по этим сделкам не уделяется такого же внимания, как другим внутрифирменным сделкам. Например, анализ внутрифирменных займов должен включать в себя аналогичный тип функционального и риск-анализа, как и другие внутрифирменные операции. Необходимо выработать понимание того, как организация эффективно структурирует свой долг в рамках многонациональной группы. Рассмотрение может включать вопрос о том, должна ли материнская компания предоставлять финансовую гарантию своей дочерней компании или материнская компания должна осуществлять вливание капитала вместо того, чтобы выделять средства дочерней компании на ее деятельность. Если материнская компания решает предоставить заем своей дочерней компании, МНП следует оценить отношение долга к собственному капиталу, чтобы определить, отвечает ли оно каким-либо требованиям к недостаточной капитализации. Многие банки и налоговые органы по всему миру требуют от МНП наличия документации по недостаточной капитализации при организации сделки по внутрифирменному кредитованию.

Проведение анализа по определению процентной ставки подтверждает перед налоговым органом то, что внутрифирменный заем был предоставлен на основе добросовестных коммерческих соображений с применением процентной ставки, рассчитанной на основе принципа «вытянутой руки». Данная документация имеет решающее значение для компании-заемщика. Подробный функциональный анализ как часть исследования трансфертного ценообразования играет важную роль в демонстрации экономической сущности. Наличие официальной документации по трансфертному ценообразованию для финансовых сделок, может помочь многонациональному предприятию защитить себя от потенциальных штрафов в случае аудита.


Продление текущих кредитных соглашений

В случае среднесрочных и долгосрочных межфирменных займов, возобновление таких соглашений может быть оправдано в связи с влиянием COVID-19 на экономику. Пандемия оказала значительное влияние на финансовые показатели многих предприятий, что, в свою очередь, повлияло на кредитные рейтинги и связанные с ними процентные ставки.

Компании, работающие в сфере розничной торговли, серьезно пострадали от пандемии COVID-19. В связи с этим кредитный рейтинг типичного розничного заемщика, возможно, снизился, а первоначальный анализ определения процентной ставки, возможно, больше не применим. Или же заемщики могут оказаться не в состоянии выплачивать проценты, не говоря уже об основной сумме долга кредитору. В этих случаях кредитору следует рассмотреть вопрос о пересмотре условий его межфирменных займов, продлении основных сроков погашения, списании части кредита, предоставлении финансовых гарантий, вливании дополнительного капитала заемщику или снижении взимаемой процентной ставки. Крайне важно письменно фиксировать эти изменения, чтобы подтвердить соблюдение принципа «вытянутой руки» в связи с экономическими условиями из-за COVID-19.

Отдельно следует отметить, что пандемия COVID-19 может привести к более высоким премиям за риск при оценке организации в отношении процентных ставок. В связи с увеличением числа предприятий, объявляющих о банкротстве, многонациональные предприятия должны обращать внимание на внешние рынки капитала для определения влияния пандемии на текущие заимствования на рынке.  

В отношении МНП с фиксированными процентными ставками по внутрифирменным займам следует провести тщательную проверку. Финансовые прогнозы и допущения, сделанные при выдаче займа, вероятно, изменились в связи с COVID-19. Если хозяйственная деятельность претерпевает значительные изменения, МНП следует рассмотреть возможность обновления анализа процентных ставок и документации для отражения таких изменений.

Отдельно, для МНП, которые установили плавающие процентные ставки, сопоставленные с лондонской межбанковской ставкой предложения (“LIBOR”), необходимо будет обновить анализ процентных ставок и документацию для определения подходящей альтернативы, поскольку LIBOR больше не будет использоваться в качестве эталона.


Требования с учетом специфики страны

В главе X Руководства ОЭСР по трансфертному ценообразованию рассматривается документация по внутрифирменным финансовым операциям. Учитывая, что у разных налоговых органов могут быть небольшие различия в толковании и применении этого руководства, также важно оценить риски, характерные для каждой страны, в отношении каждой кредитной организации и организации-заемщика. Например, некоторые налоговые органы при проведении типичного сравнительного анализа могут ориентироваться на весь диапазон процентных ставок, устанавливаемых на рыночных условиях, в то время как другие налоговые органы могут принимать ставки только в пределах квартильного отклонения. Для снижения рисков характерных для конкретной страны, следует выявлять и учитывать такие нюансы. Команда по трансфертному ценообразованию глобальной сети BDO  помогает МНП планировать, анализировать, документировать и соответствовать местным потребностям страны.

Смещение одного базисного пункта может существенно повлиять на внутрифирменный займ и операции бизнеса. Поскольку МНП работают в мире неопределенности, мы призываем клиентов с финансовыми операциями провести тщательный анализ внутригрупповых займов и обратиться за помощью к налоговым консультантам.

Источник BDO Global