M&A-Transaktionen

• Akquisitionen: Beratung auf Käuferseite bei Unternehmenskäufen und Koordination der Transaktion 
• Verkauf: Beratung auf Verkäuferseite beim Verkauf von Unternehmen und Koordination der Transaktion 
• Fusionen und Unternehmensspaltungen 

BDO bietet umfassende Unterstützung beim M&A-Prozess sowohl auf Käufer- als auch auf Verkäuferseite, unter anderem: 

• Beratung bei der Vorbereitung zum Verkauf des Unternehmens 
• Erstellung aller erforderlichen Marketingunterlagen 
• Unternehmensbewertung und Finanzmodellierung 
• Suche nach potenziellen Investoren oder Übernahmezielen 
• Ausschreibungsverfahren 
• Begleitung der Due-Diligence-Prüfung 
• Unterstützung bei der Vorbereitung der Vertragsunterlagen und beim Abschluss 

Beispiel: Verkauf der Einzelhandelskette Kraj/Krajina an die Karavan-Gruppe 

• Gesamtleitung des Verkaufsprojekts über einen Zeitraum von 10 Monaten 
• Durchführung einer Ausschreibung unter potenziellen Käufern 
• Begleitung der Due-Diligence 
• Entwicklung und Umsetzung der Erwerbsstrategie mit einer Kombination aus Verkaufsvermögen und langfristigen Mietverträgen 
• Verhandlungen mit Banken über die Verlängerung bestehender Pfandrechte und Hypotheken 
• Erzielung besten Preises für den Mandanten 

Bei Fusionen und Übernahmen lautet die entscheidende Frage nicht: „Was werden die Berater finden?“, sondern wie sich die Ergebnisse der Due Diligence auf den Preis, die Struktur der Transaktion und die Risiken nach deren Abschluss auswirken.  

Zu diesem Zweck haben wir den praktischen Leitfaden „Due Diligence bei M&A: Ein schrittweiser Leitfaden vor dem Vertragsabschluss“ erstellt. 

Inhalt des Leitfadens: 

• die Logik der Due Diligence bei M&A anhand von drei Managementfragen: ist der Kauf des Vermögenswerts sinnvoll, wie hoch ist sein tatsächlicher Wert und wie lässt sich die Transaktion am besten strukturieren? 
• ein schrittweiser Prüfungsplan: von der Zieldefinition und der Erstellung einer Data Request List bis hin zur Einarbeitung der Ergebnisse in den Kaufvertrag (SPA);  
• finanzielle, steuerliche, rechtliche und operative Due Diligence – mit Fokus auf Schlüsselrisiken (Red Flags) statt auf formale Anmerkungen;  
• praktische Checklisten für das Team des Käufers, des Investors und des Verkäufers; 
• Beispiele dafür, wie Risiken in Preisanpassungen, Treuhandmechanismen, Garantien und Zahlungsbedingungen umgewandelt werden können. 

Vorteile für Unternehmen: 

• hilft dabei, Investitionsentscheidungen auf der Grundlage wesentlicher Risiken zu treffen und nicht aufgrund von Berichten, die nur der Form halber erstellt werden; 
• stärkt die Verhandlungsposition und die Preisabsicherung;  
• verringert die Wahrscheinlichkeit unangenehmer Überraschungen nach Abschluss der Transaktion; 
• beschleunigt den M&A-Prozess und ermöglicht es, sich auf das Wesentliche zu konzentrieren. 

Dieser Leitfaden ist nützlich für: 

• Unternehmer und Geschäftsführer, 
• Finanzvorstände, 
• M&A- und Investmentmanager, 
• sowie Rechts- und Unternehmensteams, die an Transaktionen beteiligt sind.

Der Leitfaden steht Ihnen zur Verfügung – nutzen Sie ihn als praktisches Hilfsmittel bei konkreten Transaktionen und nicht nur als theoretische Grundlage.

Wenn Sie Beratung oder Unterstützung bei der Due Diligence im Bereich M&A benötigen, steht Ihnen das BDO-Team in der Ukraine in allen Phasen der Transaktion zur Seite – von der vorläufigen Risikoanalyse bis zur Strukturierung der Transaktion.