Наш внесок у відновлення: участь BDO в Україні в підготовці URC2025

У травні та червні 2025 року команда BDО в Україні взяла активну участь в pro-bono проєкті з підготовки гайду URC2025 — масштабного інвестиційного каталогу, що став одним з ключових елементів Української конференції з відновлення, що відбулася в Римі.  

Проєкт реалізовувався за ініціативи й під координацією Міністерства економіки України та Київської школи економіки (KSE Institute), BDО в Україні були залучені як один з ключових партнерів, що забезпечили експертну та аналітичну підтримку. Це вже другий рік поспіль, коли наша команда долучається до цієї ініціативи: у 2024 році ми також брали участь у підготовці аналітичних матеріалів та інвестиційних тизерів для конференції з відновлення, що проходила в Берліні. 

Ukraine Investment catalog (URC2025) — це практичний інструмент для інвесторів, донорів і фінансових установ, який містить 250 інвестиційних кейсів у 12 стратегічних секторах. Загальна потреба у фінансуванні становить понад 40 млрд дол. США. Гайд демонструє потенціал України як конкурентної та інвестиційно привабливої країни, що прагне до сталого розвитку та інтеграції у європейські ринки. Його мета: залучити приватний капітал до відновлення країни через прозорі, економічно обґрунтовані проєкти. 

Команда BDO в Україні забезпечувала аналітичний супровід сектора інформаційно-комунікаційних та цифрових технологій (ITC and Digital Sector), включно з опрацюванням інвестиційних проєктів у межах цього напряму. 

Наші основні напрями участі: 

• Підготовка стислого аналітичного звіту по галузі: розкриття поточного стану, основних тенденцій, орієнтованості галузі, її переваг та перспектив розвитку. 
• Підготовка інвестиційних профілів по проєктах: 
  • Початковий відбір проєктів для конференції із загальної кількості поданих проєктів. 
  • Комунікація з ініціаторами відібраних проєктів. 
  • Робота з матеріалами, допомога з бізнес-планами, фінансовими моделями й розрахунками потрібних показників. 
  • Формування інвестиційних профілів проєктів. 

Загалом командою BDО було опрацьовано для URC і представлено 18 проєктів із загальною потребою у фінансуванні на понад 800 млн дол. США. 

Основні виклики з якими ми стикнулись: 

• Недостатній рівень зрілості або опрацьованості проєктів 

Частина поданих ініціатив були або на ранніх стадіях, або не мали сформованої бізнес-моделі, чіткої стратегії фінансування, фінансових прогнозів і фінансової моделі. Значною мірою це було пов’язано з тим, що більшість заявників представлені були невеликими компаніями або стартапами, які не мали ані досвіду успішного запуску чи масштабування ІТ-продуктів, цифрових платформ або сервісів, ані історії залучення інвестицій чи довіри з боку міжнародних партнерів. Проте саме в ITC інвестиційний гайд передбачав залучення будь-яких компаній, якщо їхні проєкти могли бути потенційно цікавими для інвесторів, тому ми так само всіляко допомагали таким компаніям переглянути їхні бізнес-моделі та правильно презентувати ідеї в форматі інвестиційного проєкту. 

• Недостатній рівень розрахунків і прогнозів 

У багатьох випадках ініціатори проєктів надавали тільки базові прогнози розвитку власного проєкту, в той час як формат гайду передбачав зокрема й оцінку ключових інвестиційних показників (NPV, IRR, DPP тощо). Нам доводилося або суттєво коригувати ці розрахунки, або повністю розраховувати їх з нуля: іноді разом з побудовою нової фінансової моделі, яка б дозволила оцінити саме інвестиційну складову. На цьому етапі можемо констатувати, що для стартапів і проєктів на ранньому етапі розвитку основою для ухвалення рішень є саме базова операційна інформація та прогнози, у той час як розрахунок довгострокових інвестиційних показників зазвичай залишається поза увагою.  

Ми завжди рекомендуємо залучати до роботи над проєктами професійних консультантів, адже це дозволить суттєво зекономити час і навіть переглянути бізнес-модель, якщо в процесі підготовки проєкту виявиться, що початкові припущення не виправдовуються. Якісно підготовлений інвестиційний проєкт є важливою умовою подальшого залучення інвестицій і оцінки ефективності розвитку бізнеса. 

Як виглядає проєкт, у який інвестують: 

• Сильна команда 

Інвестори передусім інвестують у команди. Команда повинна мати релевантний досвід, репутацію, технічну й управлінську експертизу, а також чіткий розподіл ролей. Важливо також мати консультантів або партнерів з відповідним досвідом, які підсилюють довіру до проєкту. 

• Чітка бізнес-модель 

Успішний проєкт повинен мати зрозумілу логіку створення вартості: як саме він заробляє гроші, хто є клієнтом, як відбувається монетизація, які канали продажу використовуються, і як масштабуватиметься модель у майбутньому. 

• Фінансова обґрунтованість 

Проєкт має бути підкріплений фінансовою моделлю з прогнозами мінімум на 5 років, розрахунком ключових інвестиційних показників, сценарним аналізом, деталізацією витрат і доходів, а також чітким планом використання інвестицій. Важливо також мати “exit strategy” для інвестора. 

• Ринкова валідація 

Підтвердження попиту: один з найсильніших аргументів. Це можуть бути пілотні впровадження, підписані меморандуми, листи про наміри, перші продажі або навіть результати опитувань потенційних клієнтів. 

• Інституційна готовність 

Наявність юридично оформленої структури, захищених прав інтелектуальної власності, дозвільної документації, відповідності ESG-вимогам і прозорої структури власності — усе це знижує ризики для інвестора і підвищує рівень зацікавленості в проєкті. Безумовно, розвиток інституційної готовності може відбуватися і в процесі реалізації, проте потрібно мати план такого розвитку і розуміти, до якої структури в майбутньому проєкт має прийти. 

• Відповідність стратегічним пріоритетам держави або ключових донорів 

Проєкт має бути узгоджений з державними політиками, секторальними стратегіями, міжнародними програмами підтримки або цілями сталого розвитку. Це підвищує шанси на залучення грантів, пільгового фінансування або партнерства з міжнародними організаціями. 

• Прозорість і комунікація 

На всіх етапах підготовки інвестиційного проєкту ініціатори мають забезпечувати своєчасне оновлення й адаптацію матеріалів відповідно до запитів потенційних інвесторів, оперативно надавати повну та структуровану інформацію, а також підтримувати відкриту комунікацію з усіма зацікавленими сторонами.  

Участь у підготовці URC2025 стала для нашої команди важливою нагодою застосувати експертизу в державному масштабному проєкті, що має стратегічне значення для економічного відновлення України. Робота над каталогом дозволила нам систематизувати підходи до оцінки інвестиційної готовності, структурування проєктної інформації та фінансових моделей, які відповідатимуть потребам українського бізнесу в сучасних реаліях. Цей досвід посилює нашу практику консалтингу в проєктах, що орієнтовані на залучення міжнародного фінансування. Впевнені, що така співпраця була корисна і учасникам гайду, які отримали незалежну оцінку власних проєктів, а також фахову допомогу в їхній презентації та рекомендації щодо подальшого удосконалення бізнес-моделей. Будемо раді новій співпраці на подальших етапах розвитку вже знайомих нам проєктів. 

Якщо ви працюєте над інвестиційним проєктом або плануєте його розвиток — звертайтесь до команди BDO в Україні. Ми допоможемо структурувати інформацію, підготувати фінансову модель та зробити ваш проєкт привабливим для міжнародних партнерів.