Термінологія у сфері прямих інвестицій є важливою для розуміння процесів залучення капіталу, управління фондами і реалізації інвестиційних стратегій. Використання точних визначень є ключовим для ефективної комунікації між інвесторами, консультантами та іншими учасниками ринку.

• Аукціон (Auction) — процес, у межах якого інвестиційний банк або інший фінансовий радник запрошує кілька фондів прямих інвестицій (іноді — інших потенційних покупців) розглянути компанію, виставлену на продаж, і запропонувати ціну за її придбання.
• Борговий інвестиційний фонд (Debt fund) — альтернативні кредитори, які часто надають фінансування в угодах у сфері прямих інвестицій замість корпоративних банків; за структурою зазвичай подібні до фонду прямих інвестицій.
• Венчурний капітал (Venture capital) — тип інвестування, що зосереджується на стартапах і компаніях на ранніх стадіях розвитку з довгостроковим потенціалом зростання.
• Викуп (Buy-out) — угода, у результаті якої інвестор або група інвесторів купує контрольний пакет акцій компанії.
• Викуп за рахунок кредиту (Leveraged buy-out, LBO) — придбання компанії, при якому новостворена структура фінансується переважно за рахунок боргових коштів. Значна частина цього боргу зазвичай забезпечується активами самої компанії, що купується.
• Викуп компанії керівництвом (Management buy-out, MBO) — найпоширеніший тип угоди у сфері прямих інвестицій, який дає змогу чинній управлінській команді компанії, що раніше мала незначну частку або не мала її взагалі, викупити весь бізнес або його частину за підтримки фонду прямих інвестицій.
• Внутрішня норма прибутку (Internal Rate of Return, IRR) — разом з грошовим мультиплікатором — найпоширеніший показник ефективності фонду. IRR змінюється з часом утримання інвестиції.
• Вторинний викуп (Secondary buy-out) — викуп, при якому фонд прямих інвестицій продає контроль над портфельною компанією іншому фонду прямих інвестицій.
• Генеральний партнер (GP) — виключно юридична особа в структурі фонду прямих інвестицій, однак термін часто використовується в більш загальному значенні для позначення компанії, що займається прямими інвестиціями (на відміну від партнерів з обмеженою відповідальністю, як інвесторів).
• Грошовий мультиплікатор (Money multiple) — показник, що вимірює дохідність інвестиції. Обчислюється шляхом ділення загальних грошових надходжень від інвестиції на загальну суму інвестованих коштів.
• Джей-крива (J-curve) — тенденція, що демонструє початкові негативні результати інвестицій з подальшим зростанням прибутковості з плином часу.
• Додаткове придбання (Bolt-on acquisition) — придбання, здійснене чинною портфельною компанією.
• Екосистема прямих інвестицій (PE ecosystem) — сукупність усіх учасників, пов’язаних зі сферою прямих інвестицій: фонди, інвестиційні менеджери, портфельні компанії, банкіри, юристи.
• Запит капіталу (Capital call) — запит фонду прямих інвестицій до партнерів з обмеженою відповідальністю щодо внесення капіталу в рамках інвестиційного зобов’язання.
• Змішаний викуп менеджментом (Buy-in management buy-out, BIMBO) — поєднання придбання компанії зовнішніми менеджерами (MBI) і викупу компанії керівництвом (MBO).
• Інвестиційне зобов’язання (Capital commitment) — загальна сума, яку партнер з обмеженою відповідальністю погоджується інвестувати у фонд прямих інвестицій.
• Інвестиційний період (Investment period) — етап, протягом якого фонд активно шукає і здійснює нові платформні інвестиції. Цей період визначено установчими документами фонду. Додаткові придбання зазвичай можливі після завершення цього періоду.
• Інституційний викуп (Institutional buy-out) — викуп компанії, ініційований інституційними інвесторами (наприклад, фондом прямих інвестицій), у результаті якого вони отримують контрольний пакет акцій.
• Інституційний пакет (Strip) — серія фінансових інструментів, у які інвестує фонд (наприклад, звичайні акції, привілейовані акції, боргове фінансування). Також може містити інструмент фінансування отриманих коштів у нову структуру. 
• Керуючий фондом (Fund manager) — юридична особа або фізична, що відповідає за управління інвестиційним портфелем.
• Ключовий інвестор (Anchor investor) — головний інвестор, який вкладає значний капітал у фонд, стимулюючи участь інших інвесторів.
• Ковенанта (Covenant) —зобов’язання компанії про виконання або невиконання певних дій і досягнення або ні визначених порогових показників.
• Коефіцієнт виходу (Exit multiple) — показник, що обчислює прибутковість інвестиції на момент виходу.
• Комісія за управління (Management fee) — визначена сума, що сплачується фондом прямих інвестицій за виконання управлінських функцій згідно з контрактом.
• Комплексна перевірка (Due diligence)  — дослідження й аналіз, що здійснюються перед прийняттям інвестиційного рішення. Комплексна перевірка може охоплювати фінансовий, податковий, комерційний, юридичний, інженерний, екологічний аудит тощо.
• Конвертовані цінні папери (Convertible securities) — інвестиції, що можуть бути змінені на іншу форму. До прикладу: облігації можна конвертувати в акції, привілейовані акції — у звичайні.
• Лист з умовами (Term sheet) — необов’язкова угода, що окреслює основні умови інвестиції.
• Мезонінне фінансування (Mezzanine financing) — гібридна форма фінансування, яка поєднує характеристики боргу і власного капіталу.
• Механізм повернення (Clawback) — положення, що дозволяє інвесторам вимагати повернення надлишку участі в прибутку, якщо фактична прибутковість фонду не задовольняє очікуванням.
• Мінімальна ставка прибутку (Hurdle rate) — мінімальний рівень доходності, який має бути досягнутий перед тим, як буде розподілений відсоток від чистого прибутку.
• Мультиплікатор на інвестований капітал (Multiple on invested capital) — показник вартості або ефективності інвестиції відносно початкових вкладень.
• Натуральна форма виплат (Payment-in-Kind, PIK) — інструмент фінансування, який передбачає виплату відсотків або дивідендів інвесторам облігацій, нот або привілейованих акцій у вигляді додаткових цінних паперів або акцій замість грошових коштів.
• Несплачений капітал (Dry powder) — інвестиційні зобов’язання партнерів з обмеженою відповідальністю у фонди прямих інвестицій, які ще не було інвестовано (сплачено).
• Оцінка (Valuation) — процес визначення вартості компанії або активу.
• Партнер з обмеженою відповідальністю (Limited partner, LP) — інвестор, який надає капітал фонду, але не бере участі в управлінні, на відміну від Генерального партнера (GP). 
• Перше закриття (First close) — початковий раунд залучення капіталу, після якого відбуваються подальші «закриття».
• Пільговий капітал (Sweet equity) — капітал (зазвичай акції, іноді опціони, права на акції або інші інструменти), що не має преференцій, як інституційний пакет. Часто випускається за низькою ціною, оскільки має нижчий пріоритет у структурі капіталу. У високоефективних портфельних компаніях може забезпечити значний прибуток.
• Платформна інвестиція (Platform investment) — придбання нового бізнесу фондом (на відміну від додаткового придбання до вже наявної портфельної компанії).
• Попередні умови (Conditions precedent) — умови, які мають бути виконані до завершення угоди. Ці умови можуть бути комерційними (наприклад, встановленими фондом прямих інвестицій) або регуляторними (наприклад, отримання дозволу антимонопольного органу чи погодження фінансового регулятора).
• Попередньо узгоджене фінансування (Staple financing) — фінансування, заздалегідь запропоноване потенційним покупцям під час процесу злиття і поглинання (M&A).
• Портфельна компанія (Portfolio company) — компанія, яка була придбана і входить до інвестиційного портфеля фонду прямих інвестицій.
• Приватний капітал (Private capital) — приватні інвестиції, що охоплюють такі класи активів, як: прямі інвестиції, венчурний капітал, приватні боргові інструменти, інфраструктура і нерухомість.
• Придбання (Acquisition) — процес купівлі компанії або активу.
• Придбання компанії зовнішніми менеджерами (Management buy-in, MBI) — угода, за якою зовнішні менеджери отримують управління компанією. Фінансування надається для того, щоб менеджер або група менеджерів, які не працювали в цільовій компанії, змогли її придбати за підтримки інвесторів у сфері прямих інвестицій.
• Проміжне фінансування (Bridge financing) — короткострокове фінансування, що використовується до забезпечення довгострокового фінансування.
• Рекапіталізація (Recapitalisation) — реструктуризація співвідношення боргу і власного капіталу компанії.
• Ринок капіталу (Capital markets) — ринок, на якому залучають довгостроковий капітал для потреб промисловості, торгівлі, уряду та місцевих органів влади. Фондові біржі є частиною ринку капіталу.
• Рік формування фонду (Vintage (year) — рік фінального закриття, коли фонд починає здійснювати значні інвестиції. Використовується для порівняння ефективності.
• Сімейний офіс (Family office) — це приватна консалтингова фірма з управління капіталом, яка обслуговує осіб з надвисоким рівнем добробуту (HNWI). Сімейний офіс забезпечує комплексне управління фінансами й інвестиціями заможної особи, родини або групи родин.
• Стратегія виходу (Exit strategy) — план продажу інвестиції з метою отримання прибутку. Прикладами є вихід через первинне публічне розміщення акцій (IPO) або продаж іншій компанії чи фонду прямих інвестицій.
• Стратегія придбання та розвитку (Buy and build) — стратегія, спрямована на зростання портфельної компанії шляхом здійснення кількох додаткових придбань.
• Cтруктура комісій (Fee structure) — структура зборів і винагород у фонді прямих інвестицій, зокрема розподіл і розмір плати за управління і умови отримання частки від прибутку.
• Управління фондом (Fund management) — процес контролю й інвестування коштів від імені фізичних осіб, компаній або інших організацій з метою максимізації прибутків. Також називається як управління інвестиціями або управління активами.
• Участь у прибутку (Carried interest) — частка прибутку інвестиційного фонду, на яку має право керуюча компанія фонду (або окремі члени управління фондом). Нарахований відсоток від чистого прибутку підлягає виплаті лише після того, як інвестори отримають повернення своєї початкової інвестиції у фонд разом з визначеною мінімальною ставкою прибутку.
• Фінальне закриття (Final close) — завершення останнього раунду залучення капіталу для фонду прямих інвестицій. Після фінального закриття нові інвестори можуть увійти до фонду лише шляхом придбання часток у чинних інвесторів.
• Фінансовий леверидж (Leverage) — використання боргового фінансування для здійснення інвестицій, зокрема придбань і капітальних витрат.
• Фонд викупу (Buy-out fund) — інвестиційний фонд, що зазвичай зосереджується на придбанні контрольних пакетів акцій впливових компаній зі стабільними прибутками і грошовими потоками.
• Фонд фондів (Fund of Funds, FoF) — інвестиційний фонд, який інвестує в кілька фондів прямих інвестицій, замість прямого інвестування в компанії.
• Фонд-продовження (Continuation fund) — інструмент прямих інвестицій, що дозволяє продовжити термін володіння окремими активами понад типовий життєвий цикл фонду.

Знання, викладені в цьому глосарії, набувають особливої цінності в поєднанні з практичним досвідом. Команда BDO в Україні має глибоку експертизу у вирішенні питань, пов’язаних з прямими інвестиціями. Ми знаємо, як побудувати ефективну стратегію: від фінансового аналізу і структурування угод до постінвестиційного управління.

Звернувшись до нас, ви отримаєте інтегрований підхід, що охоплює всі етапи інвестування. Зв’яжіться з нами для продовження спілкування.