Цей сайт використовує файли cookie, щоб надати вам швидше реагування та обслуговування, що персоналізується. Будь ласка, прочитайте нашу ПОЛІТИКУ КОНФІДЕЦІЙНОСТІ для отримання додаткової інформації про файли cookie, які ми використовуємо, і про те, як їх видалити або заблокувати.
Публікація:

Реагування | Трансфертне ціноутворення та управління грошовими потоками

25 травня 2020

У цій першій статті з нової серії «Інсайти трансфертного ціноутворення», основна увага приділена актуальній проблемі, що виникла через кризу Covid-19: грошовому потоку.

У цій статті ми розповімо вам про деякі короткострокові дії щодо збереження грошових потоків, які може зробити міжнародне підприємство у відповідь на кризу Covid-19. У статті обговорюється, як ці дії можуть безпосередньо вплинути на політику трансфертного ціноутворення всередині Групи. І навпаки, як зміни в політиці трансфертного ціноутворення можуть збільшити грошові потоки і допомогти компаніям пережити цю кризу.

 

Слідкуйте за поведінкою ринку

Щоденне планування грошових потоків і управління грошовими коштами швидко стало найважливішим питанням управління для компаній, які постраждали від Covid-19.

У міру зміни економічної ситуації, сторони прагнуть внести зміни в умови чинних торгових угод, як сторонніх, так і міжфірмових. Для створення таких необхідних грошових ресурсів вони прагнуть прийняти різні заходи, такі як: відстрочка зі сплати податків і кредиторської заборгованості, отримання більш низьких відсоткових ставок по кредитах і отримання доступу до коштів за рахунок державних субсидій. У той час, як поправки до угод з третіми сторонами обмежуються чинними контрактами і відносними ринковими позиціями кожної зі сторін, зміни у внутрішньо-групових угодах підпорядковуються (майже) глобального стандарту «витягнутої руки» і режимам трансфертного ціноутворення кожної з країн-учасниць.

Оскільки очікується, що компанії групи будуть укладати внутрішньогрупові операції відповідно до порядку їхніх взаємовідносин з третіми сторонами (принцип «витягнутої руки»), тому можливий перегляд внутрішньогрупових угод  унаслідок збоїв у роботі через Covid-19. Компанії можуть розглянути ряд альтернативних варіантів, зокрема: зниження плати за управлінські послуги у зв'язку зі скороченням обсягу наданих транскордонних послуг (або її збільшення у зв'язку з надзвичайними витратами на управління кризовими ситуаціями); передплату, відстрочку або скасування сплати роялті або витрат на послуги з підтримки; або перегляд відсоткових ставок за кредитами і/або передплата або відстрочка відсоткових виплат. Це може вплинути на внутрішньогруповий факторинг. Слід розглянути питання про те, чи може зміна співвідношення боргу до власного капіталу вплинути на певні банківські операції або ковенанти.

Однак, хоча зміна внутрішньогрупових угод і політики може здатися досить швидким рішенням для вивільнення грошових коштів і підвищення ліквідності, необхідно вписуватися в рамки принципу «витягнутої руки». Вперше і зовсім недавно, в лютому 2020 року, ОЕСР випустила Керівництво з трансфертного ціноутворення, в якому особлива увага приділяється фінансовим операціям, підкреслюючи важливість детального аналізу внутрішньогрупових фінансових механізмів Групи для забезпечення їх відповідності стандарту «витягнутої руки».

Проте, чинні внутрішньогрупові механізми фінансування можуть виявитися неефективними, і зараз, можливо, настав час для їхнього перегляду. Зміни можуть містити, наприклад: зміна термінів оплати (передплата або відстрочення); зміна відсоткових ставок; поправки до положень про терміни погашення платежів; або зміна інших відповідних умов. Проаналізуйте внутрішньогрупові угоди на предмет того, чи передбачають вони зміну умов платежу, які фінансові наслідки будь-яких змін, а також чи можуть внутрішньогрупові угоди бути змінені і/або потребують зміни. При перегляді угод про фінансування будь-які зміни повинні відповідати функціональному профілю та профілю ризику різних компаній Групи.

При наявності внутрішньогрупових гарантій слід розглянути питання про те, які варіанти сек'юритизації доступні для зниження вартості фінансування. Вивчіть поведінку ринку взаємин між третіми сторонами з метою коригування умов оплати відповідно до принципу «витягнутої руки».

Що стосується грошових пулів, то слід проявляти обережність при переміщенні коштів, зібраних в межах урядових заходів, через кордон за допомогою грошових пулів. Перш ніж виводити будь-які гроші, необхідно враховувати місцеві вимоги країни і місцеву нормативно-правову базу.

При створенні нових механізмів слід розглянути питання про перевірку правил країни податкових юрисдикцій іншої країни, правил, що стосуються «безпечної гавані», утриманих податків, митних вимог разом із загальним економічним положенням Групи.

 

З чого почати

Почніть з перевірки потреб у фінансуванні як Групи загалом, так і окремих її членів. Визначте, чи потрібно залучення нового капіталу або чи достатньо коштів для перерозподілу капіталу всередині Групи. Для цього необхідно зібрати фінансові і операційні дані як доказ, що дозволяє зіставити її з ринковими даними третіх сторін, а також підтримати рішення, які приймаються в нині (очікувані). Звертайтеся до урядів за допомогою надання субсидій, податкових вирахувань або пільг, відстрочення подачі податкових декларацій, а також інших податкових і фінансових заходів підтримки, пов'язаних з Covid-19, що надаються урядами у всьому світі.

Для отримання докладнішої інформації відвідайте нашу вебсторінку Трансфертне ціноутворення.

 

Оригінальний матеріал на BDO Global